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금융공학122

풋옵션 시간가치의 비밀 이 글은 2022.12.30 - [금융공학] - 옵션, 시간은 내편!: 시간가치와 내재가치 옵션, 시간은 내편!: 시간가치와 내재가치 이 글에서는 European 콜/풋 옵션의 가격, 즉 프리미엄(premium)에 대한 여러가지 사실을 알아보도록 하겠습니다. European 옵션의 경우 Black Scholes formula라는 수식이 존재했었죠. 옵션 #2. 옵션 프리미엄 sine-qua-none.tistory.com 에서 이어집니다. 저번 글에서는 옵션이 내재가치(intrinsic value)와 시간가치(time premium)로 나뉘고 콜옵션의 프리미엄은 항상 내재가치보다 크다, 즉 시간 가치가 항상 양수라는 간단한 설명을 했습니다. 복습: 옵션의 내재가치와 시간가치 콜/풋옵션은 내재가치와 시간가치.. 2023. 1. 2.
옵션, 시간은 내편!: 시간가치와 내재가치 이 글에서는 European 콜/풋 옵션의 가격, 즉 프리미엄(premium)에 대한 여러가지 사실을 알아보도록 하겠습니다. European 옵션의 경우 Black Scholes formula라는 수식이 존재했었죠. 옵션 #2. 옵션 프리미엄 구하기(Closed form) 글을 참고해 보시기 바랍니다. 콜옵션의 내재가치와 시간가치 간단한 관찰로, 콜옵션이나 풋옵션이나 미래 특정 시점(만기)의 기초자산 가격에 대한 권리를 행사하는 상품이기에 옵션의 가격은 음수가 될수 없습니다. 물론 0도 아니죠. 예컨대, European call option의 경우 closed form에 의한 그래프는 아래와 같이 됩니다. (※ 행사가 100, 만기 1년, 기초자산 변동성 40%, 무위험 이자율 2%, 기초자산 연속배당율.. 2022. 12. 30.
아메리칸 옵션의 평가 #3 : 함축적(implicit) FDM 이 글은 아메리칸 옵션의 가격을 구해보는 내용으로 2022.12.27 - [금융공학] - 아메리칸 옵션의 평가 #1 (이론) 아메리칸 옵션의 평가 #1 (이론) 이번 글부터 몇 회에 걸쳐 아메리칸 옵션(American option)의 가격 계산에 대해 알아보도록 할까 합니다. 아메리칸 옵션에 대한 소개는 [금융공학] - 옵션에도 아메리칸 스타일이 있다 옵션에도 아메 sine-qua-none.tistory.com 과 이항트리를 이용한 계산방법을 설명한 글인 2022.12.28 - [금융공학] - 아메리칸 옵션의 평가 #2 : 이항트리 아메리칸 옵션의 평가 #2 : 이항트리 이 글은 아메리칸 옵션에 대한 설명 2022.12.27 - [금융공학] - 아메리칸 옵션의 평가 #1 (이론) 아메리칸 옵션의 평가 #.. 2022. 12. 28.
아메리칸 옵션의 평가 #2 : 이항트리 이 글은 아메리칸 옵션에 대한 설명 2022.12.27 - [금융공학] - 아메리칸 옵션의 평가 #1 (이론) 아메리칸 옵션의 평가 #1 (이론) 이번 글부터 몇 회에 걸쳐 아메리칸 옵션(American option)의 가격 계산에 대해 알아보도록 할까 합니다. 아메리칸 옵션에 대한 소개는 [금융공학] - 옵션에도 아메리칸 스타일이 있다 옵션에도 아메 sine-qua-none.tistory.com 에서 이어집니다. 저번 글에서 아메리칸 옵션의 연속가치(continuation value)와 행사가치(exercise value)에 대해서 설명하였고, 행사가치가 연속가치보다 클 때 행사가치로 치환하여 아메리칸 옵션의 가치를 계산할 수 있다고 했습니다. 풋옵션을 예로 들어 설명해 보겠습니다. 복습 | 유로피안 .. 2022. 12. 28.
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