728x90 반응형 주식분석/주식전략1 자산배분 #1 : 포트폴리오의 위험과 기대수익률 이번 글에서는 여러 개의 자산(주식, 채권, 파생상품 등)을 분산투자여 포트폴리오를 만들었을 때, 그 포트폴리오가 주는 위험과 기대수익률의 관계에 대해서 고찰해 볼까 합니다. 먼저 소개할 것은 아주 오래된 이론이지만 지금도 강력하게 쓰이는 평균 - 분산 포트폴리오 이론 입니다. 왜 평균과 분산이 갑툭튀인 걸까요? 내용은 간단한 가정에서 출발합니다. 어느 투자자산 A가 있고 그 투자자산의 수익률 데이터를 생각해 봅시다. ○ 투자자산에서 기대할 수 있는 수익률은 A의 수익률 데이터의 기댓값, 즉 평균입니다. ○ 반면 이 투자자산 A에 투자했을 때의 위험은 바로 표준편차(또는 분산)가 될 것입니다. 분산이 작은 경우에는 A의 수익률 데이터가 평균 근처에 몰려 있다는 뜻이므로, 안정적인 기대수익률을 예상해 볼 .. 2023. 2. 17. 이전 1 다음 728x90 반응형
