728x90 반응형 금융공학122 풋옵션 시간가치가 없어지는 영역은? 이번 글에서는 European 풋옵션의 내재가치와 실제 프리미엄의 관계를 간단히 이야기해보도록 하겠습니다. 지난 글 2023.01.02 - [금융공학] - 풋옵션 시간가치의 비밀 풋옵션 시간가치의 비밀 이 글은 2022.12.30 - [금융공학] - 옵션, 시간은 내편!: 시간가치와 내재가치 옵션, 시간은 내편!: 시간가치와 내재가치 이 글에서는 European 콜/풋 옵션의 가격, 즉 프리미엄(premium)에 대한 여러가지 sine-qua-none.tistory.com 에서 풋옵션은 시간가치가 음수가 되는 영역, 즉 당장 권리 행사하는 것이(intrinsic value) 풋옵션 프리미엄보다 값어치 있는 영역 이 존재한다는 것을 보았습니다. 그래프로 그려보면, 위와 같이 되었죠. 이제 위의 그림에서 내.. 2023. 1. 11. 유로피안옵션과 아메리칸옵션이 같을 때는?(feat. 이항트리) 이번 글은 2023.01.05 - [금융공학] - 배당 없는 주식을 살 권리는 아메리칸 스타일이 곧 유로피안 스타일! 배당 없는 주식을 살 권리는 아메리칸 스타일이 곧 유로피안 스타일! 이 글에서는 아메리칸 옵션(American option)의 재미있는 특징을 알아볼까 합니다. 이전의 글 아메리칸 옵션의 평가 #1 (이론), 아메리칸 옵션의 평가 #2 : 이항트리 아메리칸 옵션의 평가 #3 : 함축적(im sine-qua-none.tistory.com 에서 다루었던 내용을 수학적으로 접근해 보도록 하겠습니다. 옵션의 가치를 이항트리 모형으로 계산한다고 하고 트리의 각 노드별로 연속가치가 어떻게 되는지를 살펴보겠습니다. 기초자산 가격이 $S$일 때, 옵션의 만기 페이오프를 $f(S)$라 정의합시다. 예를 .. 2023. 1. 6. 배당 없는 주식을 살 권리는 아메리칸 스타일이 곧 유로피안 스타일! 이 글에서는 아메리칸 옵션(American option)의 재미있는 특징을 알아볼까 합니다. 이전의 글 아메리칸 옵션의 평가 #1 (이론), 아메리칸 옵션의 평가 #2 : 이항트리 아메리칸 옵션의 평가 #3 : 함축적(implicit) FDM 에서 고찰해 본 바에 의하면, 아메리칸 옵션은 만기 전 아무 시점에나 권리 행사가 가능하기에 유로피언 옵션보다 프리미엄이 비쌉니다. 그러면 아메리칸 옵션이 유로피안 옵션보다 항상 비싼가? 위 질문이 궁금해집니다. 일단 코드를 통해 알아보기로 하죠. 아메리칸/유로피안 가격 비교를 위한 python code 이전 글에서 작성했던 아메리칸 옵션을, 콜/풋옵션과 아메리칸/유로피안 스타일을 파라미터로 넣어 계산 가능한 코드로 업데이트하였습니다. import numpy as .. 2023. 1. 5. 옵션 시간가치 쩌는 곳은? 이 글은 2022.12.30 - [금융공학] - 옵션, 시간은 내편!: 시간가치와 내재가치 옵션, 시간은 내편!: 시간가치와 내재가치 이 글에서는 European 콜/풋 옵션의 가격, 즉 프리미엄(premium)에 대한 여러가지 사실을 알아보도록 하겠습니다. European 옵션의 경우 Black Scholes formula라는 수식이 존재했었죠. 옵션 #2. 옵션 프리미엄 sine-qua-none.tistory.com 과 2023.01.02 - [금융공학] - 풋옵션 시간가치의 비밀 풋옵션 시간가치의 비밀 이 글은 2022.12.30 - [금융공학] - 옵션, 시간은 내편!: 시간가치와 내재가치 옵션, 시간은 내편!: 시간가치와 내재가치 이 글에서는 European 콜/풋 옵션의 가격, 즉 프리미엄(p.. 2023. 1. 3. 이전 1 ··· 8 9 10 11 12 13 14 ··· 31 다음 728x90 반응형
