728x90 반응형 금융공학122 풋옵션의 민감도들은? feat. 풋콜패리티 앞선 글들에서 콜옵션의 민감도에 대해 알아봤습니다. 구체적으로 ○ 기초자산에 변화에 따른 민감도인 델타(Delta), 감마(Gamma), 스피드(Speed) ○ 계산 시점 변화에 따른 민감도인 세타(Theta) ○ 변동성의 변화에 따른 민감도인 베가(Vega), 볼가(Volga), 울티마(Ultima) ○ 무위험 이자율에 따른 민감도인 로(rho) 까지 알아봤습니다. 잠깐 공식을 복습해 보면 아래와 같습니다. 콜옵션의 가격 및 민감도(Greeks) 콜옵션의 가격 $c(t,S)$는 $$c(t,S) = S e^{-q(T-t)} \Phi(d_1) -Ke^{-r(T-t)}\Phi(d_2),$$ $$\textstyle{ d_1 =\frac{\ln(S/K)+(r-q+{\textstyle\frac12}\sigma^2.. 2023. 6. 19. 로(Rho)! 콜옵션은 이자율에 어떤 영향을 받을까? 이 글은 로(rho)에 관련된 글 로(Rho)! 콜옵션의 이자율 민감도는? 로(Rho)! 콜옵션의 이자율 민감도는? 이 글은 Vega에 관련된 글 Vega! 변동성에 대한 콜옵션 가격 민감도 Vega! 변동성에 대한 콜옵션 가격 민감도 이 글은 2023.05.26 - [금융공학] - 콜옵션의 움직임을 낱낱이 파헤쳐보자: 민감도 팩터 분석 sine-qua-none.tistory.com 에서 이어집니다. 저번 글에서 콜옵션의 로는 아래와 같다고 했습니다. 콜옵션의 로(rho) 콜옵션 가격이 이자율 $r$의 변화에 얼마나 민감한지를 보는 척도라 그랬죠. 로(rho)는 아래와 같이 정의하고 직접 Black Scholes Formula를 $r$로 미분하여 로를 얻을 수 있습니다. 구분 정의 수식 로($\rho$,.. 2023. 6. 14. 로(Rho)! 콜옵션의 이자율 민감도는? 이 글은 Vega에 관련된 글 Vega! 변동성에 대한 콜옵션 가격 민감도 Vega! 변동성에 대한 콜옵션 가격 민감도 이 글은 2023.05.26 - [금융공학] - 콜옵션의 움직임을 낱낱이 파헤쳐보자: 민감도 팩터 분석 콜옵션의 움직임을 낱낱이 파헤쳐보자: 민감도 팩터 분석 이번 글은 콜옵션 가격 변동 헤지(hedge) 시뮬레 sine-qua-none.tistory.com 에 이어 무위험 이자율에 대한 민감도를 알아보려 합니다. 로(rho, $\rho$) 파생상품의 이자율에 대한 민감도 즉, 파생상품 가격을 이자율로 편미분 한 값을 rho라 하고, 기호로 $$\rho = \frac{\partial V}{\partial r}$$ 이라 씁니다. $V(t,S)$는 파생상품의 가치이고, $r$은 (무위험 이.. 2023. 6. 9. 변동성 변화에 따른 콜옵션 가격 변화 팩터 분석하기 이 글에서는, 바로 전 글( 변동성이 커지면 콜옵션 값어치가 올라간다!?) 변동성이 커지면 콜옵션 값어치가 올라간다!? 이 글은 2023.05.31 - [금융공학] - Vega! 변동성에 대한 콜옵션 가격 민감도 Vega! 변동성에 대한 콜옵션 가격 민감도 이 글은 2023.05.26 - [금융공학] - 콜옵션의 움직임을 낱낱이 파헤쳐보자: 민감도 팩 sine-qua-none.tistory.com 에 이어서 변동성 변화에 따른 콜옵션 가격 변화가 어떤 요인으로 이루어져 있는지를 알아보겠습니다. 콜옵션을 계산하는 시점 $t$와 그 시점에서의 기초자산 $S$가 동일하고 변동성만 바뀌는 상황을 가정해 보겠습니다. 변동성은 $\sigma$에서 $\sigma+\Delta \sigma$로 바뀌었다고 하죠. 변동성 .. 2023. 6. 5. 이전 1 2 3 4 5 6 7 ··· 31 다음 728x90 반응형
