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금융공학122

세타: 시간의 흐름이 콜옵션에 미치는 영향 이 글은 2023.05.12 - [금융공학] - 콜옵션 가격 변동 헤지 시뮬레이션: 주가가 만기까지 횡보한다면.. 콜옵션 가격 변동 헤지 시뮬레이션: 주가가 만기까지 횡보한다면.. 이번 글은 전 글 (콜옵션 가격 변동 헤지(hedge) 시뮬레이션) 콜옵션 가격 변동 헤지(hedge) 시뮬레이션 이번 글은 콜옵션 가격 변동 리스크를 없애보자! 콜옵션 가격 변동 리스크를 없애보자! 이번 sine-qua-none.tistory.com 에서 이어집니다. 저번 글에서 우리는 콜옵션의 가격 변화에 기초자산의 가격 변동이 미치는 영향 즉, 델타, 감마, 스피드에 대해서 알아봤습니다. 하지만, 콜옵션의 가격 변화에 영향을 미치는 요인이 하나 더 존재합니다. 바로 만기까지 남은 시간, 즉, 잔존만기인 거죠. 옵션에는 시.. 2023. 5. 19.
콜옵션 가격 변동 헤지 시뮬레이션: 주가가 만기까지 횡보한다면.. 이번 글은 전 글 (콜옵션 가격 변동 헤지(hedge) 시뮬레이션) 콜옵션 가격 변동 헤지(hedge) 시뮬레이션 이번 글은 콜옵션 가격 변동 리스크를 없애보자! 콜옵션 가격 변동 리스크를 없애보자! 이번 글은 콜옵션의 가격 변화를 쫓아가보자 #2 콜옵션의 가격 변화를 쫓아가보자 #2 이 글은 콜옵션의 가 sine-qua-none.tistory.com 에서 이어집니다. 저번 글에서는 콜옵션 매도포지션을 기초자산 매매로 헤지하는 시뮬레이션을 해 보고, 헤지운용이 잘 되는지를 따져보았죠. 500개의 주가 패스를 생성하여 헤지 운용을 시뮬레이션해 본 결과는 다음과 같았습니다. 그런데 유독 헤지가 평균(위 그림의 파란 선, 1.43)에서 벗어난 특이점들이 100 근처, 즉 행사가 근처에서 많이 보이죠? 행사가 .. 2023. 5. 12.
콜옵션 좀 복제해줘~ 이번 글은 저번 글 콜옵션 가격 변동 헤지(hedge) 시뮬레이션 콜옵션 가격 변동 헤지(hedge) 시뮬레이션 이번 글은 콜옵션 가격 변동 리스크를 없애보자! 콜옵션 가격 변동 리스크를 없애보자! 이번 글은 콜옵션의 가격 변화를 쫓아가보자 #2 콜옵션의 가격 변화를 쫓아가보자 #2 이 글은 콜옵션의 가 sine-qua-none.tistory.com 에서 이어집니다. 저번 글에서는 기초자산의 다양한 주가 패스하에서 콜옵션 매도 포지션에 대한 헤지 손익이 어떻게 되는지 알아봤습니다. 저번 글 말미에서 기초자산을 샀다 팔았다 하면서 매매 운용하면 콜옵션 페이오프를 복제해 낼 수 있지 않을까? 라는 질문을 던졌습니다. 콜옵션 매도 포지션이 주식을 샀다 팔았다 하면서 완전 헤지되는 것은, 역으로 말해 주식을 샀.. 2023. 5. 10.
콜옵션 가격 변동 헤지(hedge) 시뮬레이션 이번 글은 콜옵션 가격 변동 리스크를 없애보자! 콜옵션 가격 변동 리스크를 없애보자! 이번 글은 콜옵션의 가격 변화를 쫓아가보자 #2 콜옵션의 가격 변화를 쫓아가보자 #2 이 글은 콜옵션의 가격 변화를 쫓아가보자 #1 콜옵션의 가격 변화를 쫓아가보자 #1 이 글은 테일러 전개 : 파 sine-qua-none.tistory.com 에서 이어집니다. 저번 글에서는 콜옵션 매도포지션을 델타개의 기초자산 보유로 헤지(hedge) 하는 방법을 설명했습니다. 보다 엄밀히 말해, 우선 시간 변화에 따른 콜옵션의 가치 변동을 제껴 두고 기초자산 변화에 따른 콜옵션 가격 변동을 헤지하는 방법은 $$ c(t_i,S_i)-c(t_i,S_{i+1}) + \frac{\partial c(t_i,S_i)}{\partial S} (.. 2023. 5. 9.
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