728x90 반응형 표준편차3 자산배분 #1 : 포트폴리오의 위험과 기대수익률 이번 글에서는 여러 개의 자산(주식, 채권, 파생상품 등)을 분산투자여 포트폴리오를 만들었을 때, 그 포트폴리오가 주는 위험과 기대수익률의 관계에 대해서 고찰해 볼까 합니다. 먼저 소개할 것은 아주 오래된 이론이지만 지금도 강력하게 쓰이는 평균 - 분산 포트폴리오 이론 입니다. 왜 평균과 분산이 갑툭튀인 걸까요? 내용은 간단한 가정에서 출발합니다. 어느 투자자산 A가 있고 그 투자자산의 수익률 데이터를 생각해 봅시다. ○ 투자자산에서 기대할 수 있는 수익률은 A의 수익률 데이터의 기댓값, 즉 평균입니다. ○ 반면 이 투자자산 A에 투자했을 때의 위험은 바로 표준편차(또는 분산)가 될 것입니다. 분산이 작은 경우에는 A의 수익률 데이터가 평균 근처에 몰려 있다는 뜻이므로, 안정적인 기대수익률을 예상해 볼 .. 2023. 2. 17. KOSPI 수익률의 표준편차는? #1 이 글은 KOSPI 지수를 trading 하는 기법에 관련된 것이 아니고, 금융공학적으로 KOSPI의 변동성을 어떻게 측정하는지 그 이론과 과정을 살펴보는 것을 주 목적으로 합니다. 지수나 주식에는 수익률이라는 개념이 있습니다. HTS나 MTS 상에는 등락률이라고도 표현합니다. 수익률도 여러 가지 종류가 있죠. 대표적인 것이 일간수익률으로서 하루 사이의 지수/주가의 변화를 의미합니다. 범위를 넓게 보면 주간수익률, 월간수익률, 또는 연간수익률이라는 개념도 있고, 범위를 낮게 보면 1분 수익률, 5분 수익률, 1시간 수익률 등등도 있습니다. 시점 $t$에서의 지수(또는 주식)의 값을 기호로 $S_t$ 라 하고, 시점 $t$ 에서 일간수익률 $u_t$ 는 다음과 같이 정의합니다. $$ u_t=\frac{S_.. 2022. 5. 17. STDEV 함수 엑셀에서 stdev 함수는 대표적으로 stdev.p, stdev.s 두 종류가 있고 각각 모집단의 표준편차, 표본 집단의 표준편차를 구하는 함수입니다. 인풋으로는 보통 배열을 받습니다. 모집단은 관심을 갖고 분석을 하고 싶은 대상의 전체 집단입니다. 대선의 향방을 가늠하기 위해 출구조사를 할 때, 투표권을 가진 모든 국민들이 바로 모집단입니다. 하지만 모든 사람들을 붙잡고 출구조사 하기란 불가능하죠. 따라서 대표자들을 추려 표본을 만들게 됩니다. 표본집단은 모집단의 분석이 현실적으로 어려워 대표자들을 합리적인 방법으로, 결과가 한 방향으로 치우치지 않게 선발하여 만든 표본들의 집단입니다. 당연히 모집단의 부분집합이겠죠. 합리적인 방법으로 표본을 선발하는 것이 중요합니다. 앞선 예에서 특정 지역이나, 특정.. 2022. 5. 9. 이전 1 다음 728x90 반응형
